在原材料價(jia) 格全麵上漲與(yu) 人民幣的升值雙重擠壓下，造船企業(ye) 盈利空間大幅縮小，全年實現利潤總額僅(jin) 16.6億(yi) 元，同比下降5.3%，主營收進利潤率僅(jin) 為(wei) 0.6%。

　　據船舶產(chan) 業(ye) 行業(ye) 協會(hui) 統計，2021年1-11月，全國規模以上船舶產(chan) 業(ye) 企業(ye) 1093家，實現主營業(ye) 務收進4252.2億(yi) 元，同比增長9.6%。2021年1-11月，規模以上船舶產(chan) 業(ye) 企業(ye) 實現利潤總額73.5億(yi) 元，同比增長56.4%。其中，船舶製造企業(ye) 16.6億(yi) 元，同比下降5.3%;船舶配套企業(ye) 23.8億(yi) 元，同比增長37.6%;船舶修理企業(ye) 12.7億(yi) 元，同比下降17.3%;船舶改裝企業(ye) 4.1億(yi) 元，同比下降7.9%;海工裝備製造企業(ye) 14.5億(yi) 元，同比實現扭虧(kui) 為(wei) 盈。

　　2021年，我國共承接散貨船3219萬(wan) 載重噸，占全球總量的76.4%。集裝箱船訂單實現超越，共承接集裝箱船2738萬(wan) 載重噸，占全球總量的60.9%。在高端船型細分市場上持續發力，承接化學品船、汽車運輸船、海工輔助船和多用途船訂單按載重噸計分別占全球總量的72.7%、76.6%、647%和63.3%。全球18種主要船型分類中，我國有10種船型新接訂單量位居世界第一。

　　2021年，我國船企承接新船訂單6707萬(wan) 載重噸，同比增長131.8%，其中，承接各類集裝箱船訂單2738萬(wan) 載重噸，占世界總量的60.9%;承接綠色動力船舶訂單約占我國新船訂單的24.4%。根據克拉克森統計，2021年全球造船指標中(按載重噸計算)，我國造船完工量占比為(wei) 48.4%，新接訂單占比為(wei) 52.0%，手持訂單占比為(wei) 48.1%，三項指標均居世界第一。

　　鐵礦石價(jia) 格大幅上漲推高了造船板價(jia) 格，價(jia) 格飆升成為(wei) 造船板市場常態。2021年5月，國內(nei) 6毫米造船板和20毫米造船板均價(jia) 分別達到7136元/噸和6636元/噸，創下近10年新高。12月底，國內(nei) 6毫米造船板和20毫米造船板均價(jia) 分別為(wei) 6010元/噸和5610元/噸，比年初分別上漲13.7%和14.3%。中國船舶產(chan) 業(ye) 行業(ye) 協會(hui) 預計未來5年內(nei) ，我國船舶行業(ye) 用鋼需求將保持穩定增長，2022年將超過1100萬(wan) 噸，同比增速達到12%。

　　船舶配套企業(ye) 利潤增長最快

　　安信證券軍(jun) 工行業(ye) 分析師對財聯社記者表示，海運報價(jia) 國際快遞，2021年船企手持訂單及完工訂單主要是2019-2020年新船訂單，船價(jia) 總體(ti) 水平偏低，受2021年新船價(jia) 格上漲影響，預計2022年船企手持訂單總體(ti) 船價(jia) 將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價(jia) 格變動的情況下，預計船企2022年利潤率水平將比2021年有所提升。建議關(guan) 注受造船行業(ye) 回熱帶動營收持續增長，並且經營利潤受原材料價(jia) 格上漲相對較小的船舶配套企業(ye) ，如亞(ya) 星錨鏈(601890.SH)、中國動力(600482.SH)、中國海防(600764.SH)等上市公司。

　　2021年底相比2021年初，主要規格造船板、電纜、油漆等船用物資分別上漲14%、20%和50%，船用主機、曲軸、螺旋槳等關(guan) 鍵船用配套設備普遍上漲25%左右。根據中國船舶行業(ye) 產(chan) 業(ye) 協會(hui) 的測算，全年人民幣兌(dui) 美元匯率有貶有升雙向波動小幅升值2.3%，兩(liang) 年累計升值超過8%。

　　新船訂單同比增長131.8% 三項指標均居世界第一

　　船企的業(ye) 績預告也顯示了利潤空間有限。中國重工(601989.SH)在1月24日的業(ye) 績預告顯示，預計2021年淨利潤2.1億(yi) 元-2.5億(yi) 元，而除往下屬子公司收到土地補償(chang) 款所增加公司2021年度資產(chan) 處置收益10.46億(yi) 元，實際上利潤是虧(kui) 損。

　　根據船舶產(chan) 業(ye) 行業(ye) 協會(hui) 的猜測，2022年，新冠肺炎疫情對世界經濟影響的不確定性依然存在，外部環境更趨複雜嚴(yan) 重，但航運和造船行業(ye) 信心已經得到明顯提振，加上國際海事環保新法規即將生效和往碳化需求帶來的市場機會(hui) ，預計2022年全球新船訂造需求不會(hui) 大幅萎縮，成交量將在9000萬(wan) 載重噸左右。2022年，預計我國造船完工量將超過4000萬(wan) 載重噸，新接訂單量將有一定幅度下降。

　　綜合本錢上漲過快壓縮盈利空間

　　造船板價(jia) 格飆升 2022年價(jia) 格下降空間有限

　　協會(hui) 預計2022年，新開工船舶中大型集裝箱船、汽車船、化學品船和液化氣船占比將逐步上升，對止裂鋼、殷瓦鋼、雙相不鏽鋼、高強度鋼等的需求將保持較快增長，2022-2023年是造船用鋼高峰年，對各類型中厚板的需求將居高不下，盡管鐵礦石等原材料價(jia) 格有看繼續回落，但預計全年造船板價(jia) 格下降空間有限。

　　2022年新接訂單量或將有一定幅度下降 利潤水平將有所提升

　　2021年，國際航運市場回熱，集裝箱海運需求旺盛，全球新造船市場活躍，我國船企三項指標均居世界第一。受原材料價(jia) 格全麵上漲與(yu) 人民幣的升值雙重影響，國際物流，造船企業(ye) 盈利空間大幅縮小。但經營利潤受原材料價(jia) 格上漲相對較小的船舶配套企業(ye) 利潤增速明顯。安信軍(jun) 工分析師預計，2022年船企手持訂單總體(ti) 船價(jia) 將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價(jia) 格變動的情況下，預計船企2022年利潤率水平將比2021年有所提升。