圖：申購在即 巨無霸京滬高鐵來了

　　最賺錢的高鐵——京滬高鐵（601816）即將駛入A股。根據安排，京滬高鐵將在1月6日啟動申購，屆時，A股投資者將與(yu) 頭頂“高鐵第一股”稱號的京滬高鐵見麵。從(cong) 數據來看，以發行價(jia) 計算，發行完成後，京滬高鐵未上市前市值將高達近2400億(yi) 元，躋身兩(liang) 市市值前35的行列中。隨著京滬高鐵上市進入倒計時階段，中國鐵路總公司最優(you) 質資產(chan) 也將完成與(yu) A股的對接。

　　1月6日開啟申購

　　根據安排，京滬高鐵在1月6日進行申購。屆時，投資者也將迎來一次打新盛宴。

　　京滬高鐵此次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價(jia) 配售和網上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會(hui) 公眾(zhong) 投資者定價(jia) 發行相結合的方式進行。本次發行最終戰略配售股份數量為(wei) 30.74億(yi) 股，約占本次發行股份數量的48.9%，最終戰略配售數量與(yu) 初始戰略配售數量的差額6904.45萬(wan) 股將根據回撥機製的原則進行回撥。

　　公告顯示，京滬高鐵網上申購簡稱為(wei) “京滬申購”，網上申購代碼為(wei) “780816”。根據網下投資者的報價(jia) 情況，並綜合考慮京滬高鐵基本麵、所處行業(ye) 、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，京滬高鐵本次發行價(jia) 格確定為(wei) 4.88元/股。需要指出的是，此價(jia) 格對應的市盈率為(wei) 23.39倍（每股收益按照經會(hui) 計師事務所遵照中國會(hui) 計準則審計的扣除非經常性損益前後孰低的2018年歸屬於(yu) 母公司股東(dong) 的淨利潤除以本次發行後總股本計算）。由此，京滬高鐵也成為(wei) 非科創板企業(ye) 中，近年來首次突破A股主板IPO市盈率23倍“紅線”的企業(ye) 。

　　據了解，京滬高鐵此次網上初始發行數量為(wei) 94284.4萬(wan) 股，約占扣除最終戰略配售數量後發行數量的29.36%。申購上限94.2萬(wan) 股，頂格申購需配市值942萬(wan) 元。從(cong) 網上申購上限數據來看，京滬高鐵若頂格申購將100%中簽。按滬市上市公司中一簽1000股計算，頂格申購達到942簽。

　　市值將躋身A股前35

　　以京滬高鐵募集資金計算，按照發行價(jia) 來看，發行完成後，京滬高鐵未上市前市值將躋身兩(liang) 市前35行列。

　　京滬高鐵公告顯示，公司此次公開發行新股數量為(wei) 62.86億(yi) 股，約占發行後公司總股本的12.8%。若本次發行成功，京滬高鐵此次IPO預計募集資金總額為(wei) 306.74億(yi) 元。由計算可知，未上市前，按照發行價(jia) 來看，京滬高鐵市值為(wei) 2396.41億(yi) 元。Wind顯示，以1月5日前一交易日的收盤價(jia) 來看，滬深兩(liang) 市市值超過2396.41億(yi) 元的股票共有34隻。其中，寧德時代的市值達到2419.3億(yi) 元，位居兩(liang) 市市值第34位，中信建投緊隨其後，市值為(wei) 2375.73億(yi) 元，居於(yu) 兩(liang) 市市值第35名。由此可見，以發行價(jia) 計算，未上市前，京滬高鐵的市值已居於(yu) 兩(liang) 市第35名。

　　若僅(jin) 僅(jin) 以滬市的上市公司而看，京滬高鐵未上市前的市值則躋身前30行列，位居滬市第28位。而以新股上市首日44%的漲幅計算，上市第一個(ge) 交易日收盤，京滬高鐵的市值便達到3450.83億(yi) 元，這一數據則位於(yu) 目前兩(liang) 市市值的24位，滬市市值的第20位。

　　實際上，從(cong) 募集資金來看，京滬高鐵募資額也居於(yu) 前位。Wind顯示，截至1月5日，A股上市公司中，首發募集資金超過100億(yi) 元的有43家公司，募資額高於(yu) 200億(yi) 元的有18隻，超過300億(yi) 元的則為(wei) 10家，其中，農(nong) 業(ye) 銀行、中國石油、中國神華三家公司均超過600億(yi) 元，募資額位列兩(liang) 市前三。

　　據了解，京滬高鐵此次IPO所募集的資金在扣除發行費用後擬全部用於(yu) 收購京福安徽公司65.0759%股權，收購對價(jia) 為(wei) 500億(yi) 元。京福安徽公司主營業(ye) 務為(wei) 高鐵旅客運輸，是合蚌客專(zhuan) 、合福鐵路安徽段、商合杭鐵路安徽段、鄭阜鐵路安徽段的投資、建設、運營主體(ti) 。

　　業(ye) 績穩步增長

　　作為(wei) 中國最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵的業(ye) 績可謂亮麗(li) 。京滬高鐵招股書(shu) 披露之初，公司曾因2019年前三季度平均日賺3500萬(wan) 元賺足市場眼球，根據最新的公告顯示，京滬高鐵預計2019年淨利潤110億(yi) 元-120億(yi) 元，同比增長7.34%-17.1%，業(ye) 績處於(yu) 穩步增長狀態。

　　京滬高鐵是京滬高速鐵路及沿線車站的投資、建設、運營主體(ti) ，公司的主營業(ye) 務為(wei) 高鐵旅客運輸，具體(ti) 主要包括為(wei) 乘坐擔當列車的旅客提供高鐵運輸服務並收取票價(jia) 款；其他鐵路運輸企業(ye) 擔當的列車在京滬高速鐵路上運行時，向其提供線路使用、接觸網使用等服務並收取相應費用等。

　　財務數據顯示，2016-2018年京滬高鐵實現的營業(ye) 收入分別約262.58億(yi) 元、295.55億(yi) 元、311.58億(yi) 元，各報告期內(nei) 對應實現的歸屬於(yu) 母公司股東(dong) 的淨利潤分別約79.03億(yi) 元、90.53億(yi) 元、102.48億(yi) 元。