中共中央政治局常務委員會(hui) 3月4日召開會(hui) 議，會(hui) 議指出，要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度，要注重調動民間投資積極性。事實上，“新基建”計劃並非始於(yu) 今年，早在2018年底召開的中央經濟工作會(hui) 議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數據中心、人工智能、工業(ye) 互聯網作為(wei) “新型基礎設施建設”。按照“新基建”的定義(yi) ，其對鋼鐵的需求主要是在特高壓、5G基站建設、城際軌道鐵路和新能源充電樁。

　　根據市場預估，“新基建”計劃在2020年預計投資規模達到3.3萬(wan) 億(yi) ，同比增長26%，到2025年“新基建”規模將保持年均複合增速15%。

　　一、近幾年特高壓投資規模將平穩增長

　　根據《國家電網2020年重點電網項目前期工作計劃》，2020年有望核準7條特高壓線路、開工8條特高壓線路，全年特高壓建設項目明確投資規模1128億(yi) 元。十四五期間將核準開工10交10直線路，預計十四五期間特高壓總投資3000億(yi) 元，年均600億(yi) 元，線路長度將從(cong) 2019年的28352公裏增長到40825公裏。

　　根據國家電網數據，每公裏特高壓需要220噸的鋼管需求，十四五期間特高壓線路將增長12473公裏，需要鋼材增量為(wei) 273萬(wan) 噸，年均增長54.6萬(wan) 噸。

　　二、高鐵和軌道交通投資保持較快增長

　　鐵路投資方麵，2019年全國鐵路固定資產(chan) 投資完成8029億(yi) 元，2020年計劃完成鐵路固定資產(chan) 投資8000億(yi) 元，與(yu) 2019年基本持平。十四五規劃期間，全國鐵路固定資產(chan) 投資基本維持在每年8000億(yi) 元左右，但是高鐵投資的比例將會(hui) 逐步加大,總體(ti) 上對鋼材消耗量有較好的支撐。

　　軌道交通方麵，2020年全國軌道交通固定資產(chan) 投資預計7550億(yi) 元，同比增長20%，十四五規劃期間將保持年複15%的增長。

　　按照建築業(ye) 內(nei) 預估，1億(yi) 元鐵路或交通軌道投資需要消耗鋼材0.35萬(wan) 噸，每年鐵路投資的用鋼需求基本穩定在2800萬(wan) 噸左右。2020年，軌道交通用鋼需求將增長395萬(wan) 噸，十四五規劃期間將以年均535萬(wan) 噸的用鋼需求量增長。

　　三、5G基站及新能源充電樁潛力較大

　　2019年底我國充電樁保有量達到121.9萬(wan) 台，車樁比為(wei) 3.5：1，遠高於(yu) 此前規劃的1:1的目標，後續具備較大的提升空間。根據《新能源汽車產(chan) 業(ye) 發展規劃》，以車樁比1:1估算，2025年國內(nei) 約需充電樁700萬(wan) 個(ge) ，十四五期間國內(nei) 充電樁將新增578萬(wan) 個(ge) 。目前，國內(nei) 小型充電樁用鋼量較少，大型的會(hui) 涉及一些支架用鋼，粗略按每個(ge) 平均0.5噸計算，578萬(wan) 個(ge) 充電樁將帶來鋼材需求289萬(wan) 噸。

　　2019年新建5G宏基站數為(wei) 15萬(wan) 台，預計2020年新建5G宏基站數增至60萬(wan) 台、2022年達到最高120萬(wan) 台，隨後將逐步回落，至2025年5G基站規模有望超過550萬(wan) 台。據中國信通院預測，粗略按照基站投資5%需要鋼材，5G上萬(wan) 億(yi) 元投資帶動鋼材消費新增點約在500億(yi) 元。

　　四、對幹散貨運輸市場的影響

　　01.支撐鋼材需求，推動內(nei) 貿二程礦運輸

　　國內(nei) 疫情基本得到了控製，受宏觀經濟的刺激以及國家政策的扶持，鋼鐵下遊企業(ye) 複產(chan) 、複工積極，隨之鋼材消費也迎來了火爆的季節。臨(lin) 近五一假期，部分鋼廠有補庫存需求，短期將提振沿海二程礦運輸市場。

　　02.“新基建”帶動用電增量，煤炭需求逐步回升

　　由於(yu) 國際疫情形勢愈發嚴(yan) 峻，加上國內(nei) 進口煤通關(guan) 趨嚴(yan) ，外煤需求走弱，澳洲煤和印尼煤離岸價(jia) 與(yu) 上月和去年同期相比均出現明顯降幅，國內(nei) 外煤炭價(jia) 差收窄，貿易商開始買(mai) 進國內(nei) 煤炭。隨著下遊複工複產(chan) 提速，疊加“新基建”的紮實落地將給煤炭需求帶來一定增量，沿海煤炭市場需求將逐步回升。

　　總體(ti) 來看

　　按照市場預估，“新基建”在未來五年的投資額將接近“30萬(wan) 億(yi) ”。盡管七大領域的用鋼量強弱不一，但由於(yu) 軌道交通在“新基建”投資建設中占比較大，所以拉動鋼材消費會(hui) 非常明顯。另外，“新基建”對煉焦煤、動力煤等需求也有著拉動作用。短期來看，“新基建”穩步推進，疊加“老基建”複產(chan) 加速，沿海運輸市場將走出至暗時刻，迎來一波“小陽春”行情。