蒙華鐵路北起內(nei) 蒙古浩勒報吉站,終點到達江西省吉安市,經由煤炭主要生產(chan) 地內(nei) 蒙古、陝西、山西,以及主要煤炭消費地湖北、湖南和江西,線路全長1837公裏,規劃設計輸送能力為(wei) 2億(yi) 噸/年，2019年通車後一期規劃運能0.6億(yi) 噸/年。

　　一

　　蒙華鐵路與(yu) 沿海煤炭運輸覆蓋範圍對比

　　從(cong) 用戶範圍來看，蒙華鐵路的用戶覆蓋範圍與(yu) 環渤海港口煤炭流向，除了湖南、湖北個(ge) 別區域以外，重疊範圍較小。鄂湘贛，均在中南地區，三省的部分消費企業(ye) 位於(yu) 長江中上遊地區。在蒙華線投產(chan) 之前，以上地區主要依靠鐵路和公路從(cong) 附近省份運輸煤炭。而大秦線、朔黃線、蒙冀線，以及其配套的秦皇島、黃驊、曹妃甸等環渤海港口，其煤炭流向主要為(wei) 我國東(dong) 南沿海缺煤省市。

　　在2018年環渤海港口發運的7.2億(yi) 噸煤炭中，有大概80%是供應給沿海、長江口地區，其中進江航線主要為(wei) 長江下遊地區，如：太倉(cang) 、江陰、鎮江、南京等地，僅(jin) 有小部分“海進江”船舶逆流而上，流向安徽地區的馬鞍山、安慶、蕪湖，最遠到達湖北的武漢、宜昌等，且實際上，到達長江中上遊地區的煤船較少。

　　二

　　供給側(ce) 改革使得華中地區煤炭缺口擴大

　　2016年起煤炭生產(chan) 企業(ye) 開始執行供給側(ce) 改革政策後，中東(dong) 部地區省份原煤產(chan) 量削減幅度較大，煤炭產(chan) 量越來越向“三西”地區集中。2018年，全國原煤產(chan) 量35.5億(yi) 噸，同比增長5.2%，其中內(nei) 蒙、山西和陝西三省區產(chan) 量占比接近七成。

　　從(cong) 煤炭消費需求上看，中東(dong) 部地區煤炭消費缺口正在持續擴大。2016-2018年“兩(liang) 湖一江”三省合計去產(chan) 能規模達5661萬(wan) 噸,疊加安徽、河南兩(liang) 省去產(chan) 能8012萬(wan) 噸,使得華中區域內(nei) 三年間合計去產(chan) 能規模近1.4億(yi) 噸。而受產(chan) 能去化的影響,“兩(liang) 湖一江”地區產(chan) 量由2012年的1.27億(yi) 噸,下降至2018年的0.24億(yi) 噸,降幅達81%。2018年，鄂湘贛三省調入煤炭數量高達2.7億(yi) 噸，且後續隨著煤炭消費量的增長，預計缺口還將進一步擴大。

　　三

　　蒙華鐵路與(yu) 海進江航線運費對比

　　海進江航線方麵，三西地區經環渤海港口，三條主要大動脈為(wei) 朔黃、準東(dong) -大秦-秦皇島、包西-蒙冀線-曹西。

　　蒙華鐵路方麵，蒙華鐵路的綜合運價(jia) 率為(wei) 0.18元/(t·km)，比國家鐵路煤炭運價(jia) 率為(wei) 0.1551元/(t·km)稍高。

　　通過上述對比可見：1)到湖北江陵之前，蒙華鐵路比海進江航線運費均值低約75元/噸;2)到湖南，蒙華鐵路運費比走朔黃的海進江均值高約13元/噸;比走“準東(dong) -大秦線”和“包西-蒙冀線”均值低約37元/噸;3)到江西地區，蒙華鐵路比海進江航線運費均值高約42元/噸。

　　總體(ti) 影響

　　綜上可知：1)蒙華鐵路與(yu) 沿海煤炭運輸市場的用戶覆蓋範圍不同，除了湖南、湖北個(ge) 別區域以外，重疊範圍較小。2)2018年華中地區煤炭缺口2.7億(yi) 噸，且隨著經濟增長後續缺口還將進一步擴大，短期內(nei) 蒙華鐵路運能將主要補給上述供需缺口，轉運長江中下遊的影響有限。3)對於(yu) 長江中下遊地區，蒙華鐵路將煤炭轉運給長江下遊地區需額外增加江船轉運費用，比價(jia) 優(you) 勢逐步消失，市場競爭(zheng) 力較低。 不可否認蒙華鐵路的開通將替代部分“海進江+江船”轉運的煤炭運量。根據交通運輸部港口吞吐量數據折算，2018年沿海煤炭“海進江+江船”運量約為(wei) 5200萬(wan) 噸，預計蒙華鐵路開通初期對該部分運量替代在1000-2000萬(wan) 噸左右，後期隨著蒙華鐵路運能的提升，該部分替代運量會(hui) 有所增加。但綜合考慮終端用戶覆蓋範圍差異、供給側(ce) 改革下“兩(liang) 湖一江”地區煤炭缺口持續放大、江船轉運成本等因素的影響，預計短期內(nei) 蒙華鐵路對沿海煤炭運輸市場的直接衝(chong) 擊有限。