民航資源網2020年5月15日消息：南方航空發布公開發行A股可轉換公司債(zhai) 券募集資金運用的可行性分析報告，擬發行可轉換公司債(zhai) 券，募資總額不超過160億(yi) 元，擬用於(yu) 飛機購置、航材購置及維修項目（106億(yi) 元），引進備用發動機（6億(yi) 元）及補充流動資金(48億(yi) 元)等。

　　近年來，我國航空業(ye) 保持著高速增長，未來發展空間依然巨大。在當前經濟和行業(ye) 環境下，為(wei) 充分把握行業(ye) 機遇，南航提出了建設成為(wei) 國際化規模網絡型航空公司的總體(ti) 戰略目標，全力推進廣州—北京雙樞紐戰略布局。一方麵公司將重點開發大灣區市場，高質量建設廣州航空樞紐，服務並依托粵港澳世界級城市群、機場群建設，為(wei) 世界一流灣區建設提供一流的航空上下遊解決(jue) 方案；另一方麵，著力推進北京樞紐建設。2019年10月北京大興(xing) 機場啟用，按照民航局轉場計劃，至2021年3月底全部轉場後，公司及其控股子公司在大興(xing) 機場的市場份額將達到43%左右，成為(wei) 大興(xing) 機場最大的主基地航空公司，目前已圓滿完成大興(xing) 機場首批和第二批航班轉場。

　　在上述背景下，科學合理地擴大機隊規模、保障安全運營效率、增強航空運輸網絡穩定性是南航積極把握中國航空運輸業(ye) 良好發展機遇的重要戰略措施，對公司更好地滿足大灣區社會(hui) 經濟發展並建設成為(wei) 國際化規模網絡型航空公司的總體(ti) 戰略目標有著重要意義(yi) 。同時，受新冠疫情影響，航空業(ye) 市場需求受到一定衝(chong) 擊，對行業(ye) 內(nei) 參與(yu) 者的收入及現金流水平形成不利影響，航空公司普遍麵臨(lin) 補充流動資金的需求。因此，南航本次發行的募集資金擬用於(yu) 飛機購置、航材購置及維修項目，引進備用發動機項目以及補充流動資金等，進一步增強主營業(ye) 務的核心競爭(zheng) 力，優(you) 化財務狀況並提升公司的抗風險能力，為(wei) 南航實現戰略目標奠定堅實基礎。

　　（一）飛機購置、航材購置及維修項目

　　本項目用於(yu) 11架飛機購置以及航材購置、維修。本項目投資總額為(wei) 216.86億(yi) 元，投資方向包括市場主流機型的飛機購置、高價(jia) 周轉件購置、飛機和發動機及航材維修維護等，擬使用募集資金投入106億(yi) 元。飛機購置項目擬引進的11架飛機均已取得行業(ye) 主管部門的批複。航材購置及維修項目不涉及審批及備案。

　　本次擬引入的11架飛機將納入公司現有機隊統一調配和管理，將能夠提高公司的機隊規模以及運輸能力，擴容主要航線運輸量，完善公司航線網絡，增加主營業(ye) 務運輸收入。同時，新引進飛機將部分替代老舊的飛機，有助於(yu) 優(you) 化機隊結構，有效降低油耗和維護成本，提高公司航空運輸業(ye) 務的競爭(zheng) 力。基於(yu) 公司曆史機隊運營數據，經初步測算，在引進11架飛機後，每個(ge) 完整年度將為(wei) 公司合計增加營業(ye) 收入約人民幣19億(yi) 元。

　　（二）引進備用發動機項目

　　公司擬以本次發行募集資金6億(yi) 元用於(yu) 引進5台備用發動機，型號包括2台LEAP-1A33、1台LEAP-1A26以及2台TRENT-XWB，備用發動機的主要供應商包括GE公司、RR公司等。

　　（三）補充流動資金

　　基於(yu) 公司業(ye) 務擴張和發展對流動資金的需要，公司擬使用本次發行募集資金不超過48億(yi) 元補充流動資金。本次使用部分募集資金補充流動資金，可以更好地滿足公司資金周轉需要，降低財務風險和經營風險。

　　隨著公司機隊規模、航線網絡規模的擴大，公司生產(chan) 經營的流動資金需求也隨之上升。2020年一季度民航業(ye) 共完成運輸總周轉量165.2億(yi) 噸公裏，旅客運輸量7,407.8萬(wan) 人次，同比分別下降46.6%和53.9%，本次疫情對民航業(ye) 的整體(ti) 流動性以及抗風險能力均提出較大挑戰。在此背景下，南航利用上市公司融資平台優(you) 勢，通過本次公開發行可轉換公司債(zhai) 券，將顯著增強公司的資本實力，為(wei) 公司後續業(ye) 務的發展提供必要的資金支持，有利於(yu) 降低流動性風險，提升公司的抗風險能力，並鞏固公司在行業(ye) 內(nei) 的核心競爭(zheng) 優(you) 勢。

　　本次發行可轉換公司債(zhai) 券募集資金到位後，南航的資本金實力將得到進一步提升，資本結構更加穩鍵，營運資金更加充沛，有利於(yu) 提升公司流動性、降低財務風險。隨著募集資金投資項目效益的逐步釋放，公司的盈利能力將得到提升，有利於(yu) 增強公司的綜合競爭(zheng) 力。