皇家加勒比郵輪有限公司(Royal Caribbean Cruises Ltd.)在本周三宣布，計劃發行33億(yi) 美元的新債(zhai) ，以其全球船隊60多艘船隻中的28艘船所有權作為(wei) 擔保。同時還預測公司第一季度將因新型冠狀病毒大流行使郵輪行業(ye) 陷入停頓而蒙受重大的損失。

　　皇家加勒比郵輪公司被迫在全球範圍內(nei) 暫停航行，因此裁減了約26%的美國員工。該公司表示，新型冠狀病毒危機使公司第一季度的淨收入減少了約4.53億(yi) 美元。這家郵輪運營商的股票今年以來已經下跌超過72%。該公司預計將報告第一季度初步淨虧(kui) 損為(wei) 14.4億(yi) 美元，而上年同期為(wei) 盈利2.497億(yi) 美元。皇家加勒比郵輪公司估計，在長期停工期間，每月的現金消耗約為(wei) 2.5億(yi) 美元至2.75億(yi) 美元。

　　發行所得款項將用於(yu) 為(wei) 2021年3月到期的23億(yi) 美元現有債(zhai) 務安排進行再融資，剩餘(yu) 10億(yi) 美元則保留作一般用途使用。這些債(zhai) 券和擔保將由該公司的28艘船舶和相關(guan) 知識產(chan) 權作為(wei) 擔保。

　　皇家加勒比郵輪公司指出了在新型冠狀病毒流行期間進行客船作業(ye) 的風險。其中就包括政府旅行限製、可能會(hui) 延長郵輪暫停時間、旅客取消預訂、船員挑戰、船上潛在的新型冠狀病毒大暴發、公眾(zhong) 對郵輪出行健康風險的認識以及限製進出停靠港的可能性。

　　就在同一天，債(zhai) 券評級機構穆迪將皇家加勒比郵輪公司的無抵押評級從(cong) 優(you) 質Baa3降級為(wei) “非優(you) 質” Ba2，並給予負麵展望，並暗示未來可能會(hui) 進一步降低其等級。該評級機構還為(wei) 公司計劃的有擔保票據發行分配了Ba1-PD違約評級概率(“遭受重大違約風險”)和Baa3評級(比“非主要風險”高出一級)的等級。

　　穆迪住宿和遊輪公司的分析師皮特·特隆貝塔(Pete Trombetta)在周三的聲明中表示：“此次降級反映了皇家加勒比郵輪公司因其業(ye) 務繼續暫停而所麵臨(lin) 的風險，並且穆迪對緩慢複蘇的經濟預期導致財務指標無法在可預見的未來表示投資等級。”

　　“穆迪預測，在美國疾病控製與(yu) 預防中心(CDC)發出的當前7月24日暫停各郵輪公司巡航命令過後，郵輪公司的巡航業(ye) 務將繼續在美國暫停。““估計需要直到2021年，在適當的安全協議實施之前完全重啟運營的風險遠遠超過了潛在的回報。”他補充說。

　　除了大規模的係統性因素之外，穆迪還引用了皇家加勒比的高杠杆率，該杠杆率在兩(liang) 年多的時間內(nei) 可能超過4.0的債(zhai) 務與(yu) EBITDA的比率。

　　今年五月初，競爭(zheng) 對手挪威郵輪公司通過發行債(zhai) 券和股票籌集了超過22億(yi) 美元的資金，這為(wei) 該公司至少在接下來的18個(ge) 月中生存提供了急需的資金。該公司使用其兩(liang) 艘船和兩(liang) 個(ge) 私人島嶼作為(wei) 發行債(zhai) 券的擔保。