天然氣作為(wei) 相對清潔的化石類能源，各國對其的重視程度已經不言而喻。近些年全球天然氣貿易特別是液化天然氣(LNG)海運貿易量保持較快增長，大型LNG船作為(wei) 國際LNG貿易運輸的主力裝備，其新造訂單成交量連續兩(liang) 年處於(yu) 高位，市場對小型LNG裝備的關(guan) 注程度也明顯提升，這一細分市場值得中國造船企業(ye) 深耕。

　　小型LNG裝備應用領域

　　本文界定的小型LNG裝備主要指艙容在5萬(wan) 立方米以下能夠裝備和存儲(chu) LNG的船型裝備，包括小型LNG運輸船、多用途氣體(ti) 運輸船、LNG燃料加注船、小型浮式液化天然氣儲(chu) 卸裝置(FLNG)、小型浮式液化天然氣儲(chu) 存及再氣化裝置(FSRU)/浮式液化天然氣儲(chu) 存裝置(FSU)等裝備。與(yu) 大型LNG裝備相比，小型LNG裝備一方麵是大型LNG項目產(chan) 業(ye) 鏈的延伸，另一方麵也有自身的產(chan) 業(ye) 鏈邏輯。

　　小型LNG運輸船主要承擔中短程LNG運輸，包括大型LNG船的二程轉運和區域性LNG貿易市場的運輸，終端用戶包括LNG加注站、燃氣發電站、化工廠和偏遠地區的LNG供應等。

　　多用途氣體(ti) 運輸船能夠承擔LNG、液化乙烯(LEG)和液化石油氣(LPG)等多種氣體(ti) 的運輸，除了中短程LNG運輸外，也承擔區域性LEG和LPG的運輸，市場適應性和靈活性較好。

　　LNG燃料加注船主要服務於(yu) LNG動力船舶的燃料加注，前些年主要應用在北歐及美國的排放控製區(ECA)。隨著國際海事組織(IMO)關(guan) 於(yu) 全球船舶0.5%硫排放規則將於(yu) 2020年生效，LNG動力船舶逐漸增多，近些年LNG加注船的發展明顯加快。

　　小型FLNG和小型FSRU/FSU主要是對大型FLNG/岸基LNG生產(chan) 線和大型FSRU/岸基LNG接收站的補充，以滿足小規模LNG生產(chan) 及接收的需求。

　　小型LNG裝備市場概況

　　2014年以來，小型LNG裝備保有量增長加快，其中多用途氣體(ti) 運輸船和LNG加注船數量增長明顯提速，小型FSRU/FSU和小型FLNG實現了從(cong) 無到有。截至2018年底，全球小型LNG裝備保有量為(wei) 46艘，包括18艘小型LNG船、17艘多用途氣體(ti) 運輸船、7艘LNG加注船、3艘小型FSRU/FSU和1艘小型FLNG。

　　從(cong) 新裝備市場成交量看，2013~2015年市場主要關(guan) 注多用途氣體(ti) 運輸船，以滿足化工行業(ye) 的國際貿易運輸需求，期間小型FSRU和小型FLNG在當時海工市場火爆的背景下起步;自2016年開始，市場更加關(guan) 注LNG加注船和小型LNG運輸船，其中2018年LNG加注船的成交量達到6艘，反映了IMO新排放規則下對LNG燃料加注船需求的增長。2019年小型LNG裝備市場熱度依然不減，僅(jin) 1~4月就成交了6艘，主要為(wei) 小型LNG運輸船，反映的是產(chan) 業(ye) 資本在全球LNG貿易快速增長的背景下對終端用戶市場的樂(le) 觀預期。此外，由於(yu) LPG航運市場運費持續低迷，近幾年多用途氣體(ti) 船訂單相對較少，2016年以來尚無訂單成交。2012年以來小型LNG裝備新訂單情況詳見下圖。

　　小型LNG裝備建造格局

　　小型LNG裝備價(jia) 值量高而建造難度並不是特別大(多為(wei) 獨立貨艙吊裝)，2010年以前主要是日本和歐洲船廠建造。隨著中國船舶工業(ye) 產(chan) 品結構的持續調整，中國船廠在該領域的份額逐漸提升。

　　小型LNG運輸船早期主要由日本船廠建造，其中日本NKK船廠(目前隸屬於(yu) 日本聯合造船)、川崎重工和今治造船業(ye) 績最為(wei) 豐(feng) 富。2012年中國船廠開始進入這一領域，目前已經完工了3艘，包括江南造船為(wei) 中海油建造的1艘3萬(wan) 立方米LNG船，寧波新樂(le) 造船為(wei) 浙江元和海運建造的1艘3萬(wan) 立方米LNG船，以及啟東(dong) 豐(feng) 順船舶重工為(wei) 浙江華祥海運建造的1艘1.4萬(wan) 立方米LNG船，但比較遺憾的是，受國內(nei) 相關(guan) 政策和市場限製，目前這3艘船基本處於(yu) 閑置狀態。在手持訂單方麵，目前全球在建的12艘小型LNG運輸船中，9艘由中國船廠承擔建造，且全部由國外船東(dong) 下單。上述9艘手持訂單中，南通中集太平洋海工持有4艘，吉寶南通持有2艘，招商局重工(江蘇)持有1艘(4.5萬(wan) 立方米)，江蘇韓通重工持有1艘(CNG運輸船)。

　　在多用途氣體(ti) 運輸船方麵，由於(yu) 該類船舶於(yu) 2010年後開始大規模出現，此時中國船廠在主流船型方麵的實力已經形成，並開始關(guan) 注中小型LNG裝備市場，因此中國船廠在該領域的市場份額和建造業(ye) 績最為(wei) 豐(feng) 富。目前正在運營的17艘多用途氣體(ti) 船中的15艘由中國船廠建造，主要包括南通太平洋海工(現南通中集太平洋海工)、台州斯考根船廠(現台州五洲船廠)、中航鼎衡、揚州大洋船廠(現為(wei) 新大洋造船)和江蘇新揚子等。

　　在LNG燃料加注船方麵，存量的7艘船由歐洲船廠和韓國船廠建造，且船廠較為(wei) 分散，市場集中度不高。但從(cong) 手持訂單看，全球在建的8艘LNG燃料加注船中，中國船廠手持訂單5艘，份額較高，包括吉寶南通2艘、滬東(dong) 中華1艘、大船海工1艘、宜昌達門1艘。

　　在小型FLNG/FSRU方麵，此類LNG裝備屬於(yu) 海洋工程裝備，在2011~2014年海洋工程裝備市場最為(wei) 火爆時出現，中國企業(ye) 也抓住了機會(hui) ，承接並建造了目前僅(jin) 有的4艘中的3艘，其中南通惠生工程建造了1艘小型FLNG和1艘小型FSRU，香港嘉裏集團旗下的太平洋海洋工程(舟山)建造了1艘小型FSRU，另外1艘小型FSRU由韓國企業(ye) 建造。

　　總的來看，中國船廠在小型LNG裝備總裝建造領域後來居上，湧現出一批技術實力較強的總裝建造企業(ye) ，特別是經過一輪產(chan) 業(ye) 重組之後，相關(guan) 企業(ye) 在站穩腳跟的同時也守住了發展成果，並呈現出多種所有製企業(ye) 並行發展的格局。

　　小型LNG裝備運營區域

　　在實際運營過程中，不同小型LNG裝備麵向不同的市場，在全球範圍內(nei) 的分布也各具特點。其中，小型LNG運輸船主要承擔一國國內(nei) 或區域內(nei) 的LNG運輸，目前日本擁有的船舶數量最多，歐洲及東(dong) 南亞(ya) 也擁有一定的市場，中國籍船舶有3艘，但目前大部分處於(yu) 閑置狀態。多用途氣體(ti) 船主要承擔LPG、LEG和LNG的國際貿易運輸，因此主要入方便旗國籍，包括馬耳他、巴哈馬、巴拿馬等國。LNG燃料加注船與(yu) LNG動力船舶的應用情況息息相關(guan) ，過去該型船主要在北歐ECA區域運營，近期隨著LNG動力船舶的增多，包括新加坡、中國等船舶燃料加注的主要區域開始訂造LNG燃料加注船。小型FSRU/FLNG方麵，部分船東(dong) 從(cong) 運營靈活性角度出發，入方便旗國籍，也有部分裝備麵向特定市場，布置在特定區域。

　　小型LNG裝備船東(dong) 主要分布在歐洲、日本及東(dong) 南亞(ya) 。其中，多用途氣體(ti) 船的船東(dong) 集中度較高，主要是法國的Evergas和荷蘭(lan) 的Anthony Veder。小型LNG運輸船的船東(dong) 分散在各區域市場，包括日本、挪威、印尼、荷蘭(lan) 等國，單個(ge) 船東(dong) 船舶保有量較少，但部分船東(dong) 在資本的支持下已經開始麵向全球市場跨區域運營，如荷蘭(lan) 的Avenir LNG已經訂造了6艘小型LNG運輸船。LNG燃料加注船船東(dong) 較少，單個(ge) 船東(dong) 主要麵向單個(ge) 港口的加注需求。小型FLNG/FSRU保有量較少，比利時Exmar offshore目前正在深耕這一市場，但受油價(jia) 波動及各國政策的影響，推進比較艱難。小型LNG裝備的主要船東(dong) 分布情況詳見下表。

　　總的來看，小型LNG裝備市場需求主體(ti) 相對分散，這是其運營區域化特點決(jue) 定的，但在一些資本的支持下，市場結構已經開始調整，預計未來將有更多在全球範圍內(nei) 運營的大型船東(dong) 出現。

　　小型LNG裝備市場趨勢

　　小型LNG裝備市場需求的影響因素眾(zhong) 多且複雜，不同類型的裝備所在產(chan) 業(ye) 鏈又存在較大區別，但總的來看前景總體(ti) 偏向樂(le) 觀。

　　對於(yu) 小型LNG運輸船而言，有利的因素包括LNG消費量和消費領域不斷擴大，全球及區域貿易迅速增長，小型LNG運輸船已經成為(wei) LNG產(chan) 業(ye) 鏈延伸的必要環節，也引來了資本市場的極大關(guan) 注;但我們(men) 也看到了很多不利因素，首先是與(yu) 大型LNG船相比，小型LNG運輸船的單位運力投資成本及經濟性相對較差，運營市場需求及基礎設施建設受所在國的能源、交通、國土、安全等多個(ge) 部門管轄，統籌推進難度較大(這也是我國目前3艘小型LNG船處於(yu) 閑置狀態的重要原因)。對於(yu) 中國船舶工業(ye) 來說，在呼籲國內(nei) 政府部門加快小型LNG運營市場製度建設與(yu) 協調的同時，也需要關(guan) 注歐洲、日本、東(dong) 南亞(ya) 等地區的裝備需求，特別是一些具備小型LNG供應鏈經濟性解決(jue) 方案設計能力的船東(dong) 和運營商。

　　對於(yu) 多用途氣體(ti) 運輸船而言，其運營的目標市場更多的是LPG、LEG等化工原料，近些年由於(yu) 大量新造LPG船進入市場導致運費持續低迷，多用途氣體(ti) 運輸船運營較為(wei) 困難，新造需求也陷入低穀，再加上近期國際貿易摩擦不斷，短期內(nei) 該型船市場需求可能繼續受到壓製。

　　對於(yu) LNG燃料加注船而言，在IMO硫排放規則即將生效的大環境下，LNG動力成為(wei) 商船應對上述規則的一種技術路線，且除了中小型船舶外，大型遠洋船舶也在試水雙燃料動力，LNG加注船市場加速發展，造船企業(ye) 可重點關(guan) 注新加坡、休斯敦、富查伊拉、鹿特丹、舟山等全球主要港口燃油供應商/加油商的投資動態及對LNG燃料加注船的需求。

　　小型FSRU/FLNG現階段的市場需求較小，產(chan) 業(ye) 仍處於(yu) 發展初期，中國企業(ye) 已經有所儲(chu) 備並形成建造業(ye) 績。隨著已建造裝備的成功運營，相信會(hui) 有更多需求出現，可重點關(guan) 注東(dong) 南亞(ya) 、加勒比海等島嶼較多地區相關(guan) 項目的推進情況。

　　目前我國造船企業(ye) 在小型LNG裝備領域已經具備較強的實力，市場份額領先於(yu) 其他造船國家，應進一步加快小型LNG裝備的發展。為(wei) 此，建議業(ye) 界在訂單的獲取方麵，可重點關(guan) 注小型LNG運輸船和LNG燃料加注船，並加強與(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈上下遊的合作，能夠滿足運營商在不同的裝備類型和運營區域的個(ge) 性化需求;在能力提升方麵，相關(guan) 企業(ye) 應加強相關(guan) 船型及核心設備的研發，繼續提升中國LNG裝備產(chan) 業(ye) 的上下遊協同能力和綜合競爭(zheng) 力，為(wei) 行業(ye) 的發展作出更大貢獻。