根據重整計劃，海航控股的負債(zhai) 規模將通過債(zhai) 轉股、大股東(dong) 償(chang) 債(zhai) 等方式大幅削減，且借款利率、還款期限等留債(zhai) 條件將明顯優(you) 化。據了解，受益於(yu) 新戰投的引進，海航控股不少於(yu) 725億(yi) 元將通過債(zhai) 務轉移解決(jue) ，加上轉增120億(yi) 股用於(yu) 抵債(zhai) ，海航控股債(zhai) 務大幅減輕，徹底實現輕裝上陣。

　　在自貿港紅利加持下，在稅收製度方麵，海南進出島航班加注保稅航油有看將當前30%的燃油本錢降低至20%以內(nei) ，將節省大量保稅燃油本錢。此外，對進口飛機、航材免征進口關(guan) 稅、增值稅和消費稅，取消飛機境外融資限製，海南地區企業(ye) 享受15%所得稅優(you) 惠稅率，也為(wei) 航企發展提供了有力支持。與(yu) 此同時，海航通達的航線網絡布局和優(you) 良的經營能力水平，也在為(wei) 海南自貿港的建設添磚加瓦。達成互利互惠，合作共贏的良好發展遠景。

　　除債(zhai) 務減輕外，方大認購的前述資本公積金轉增股票的資金還將真實注進海航控股，滿足海航控股正常運營需要，有利於(yu) 公司化解退市風險，降低資產(chan) 負債(zhai) 率、進步資產(chan) 質量，在後續的產(chan) 業(ye) 配套上更大程度幫助海航航空板塊發展。

　　《海航團體(ti) 航空主業(ye) 戰略投資者招募公告》中曾明確提出，意向戰略投資者應承諾“對於(yu) 重整招募範圍內(nei) 的境內(nei) 航司，須確保運營’HU’代碼海航控股、有地方國資股東(dong) 參與(yu) 的各航空公司現有注冊(ce) 地、品牌和牌照均保持不變，並確保持續經營……意向戰略投資者未來對航空主業(ye) 的運營需以確保航空安全為(wei) 首要目標，兩(liang) 年內(nei) 保證特業(ye) 職員穩定”。

　　根據*ST海航的公告，擬對海航控股進行出資人權益調整，具體(ti) 為(wei) ：以海航控股現有A股股票約1,643,667.39萬(wan) 股為(wei) 基數，按照每10股轉增10股實施資本公積金轉增，轉增股票約1,643,667.39萬(wan) 股。而轉增形成的約1,643,667.39萬(wan) 股股票不向原股東(dong) 分配。據了解，很多中小股東(dong) 以為(wei) ，“這相當於(yu) 現有股東(dong) 的股票價(jia) 值打了五折”，導致股價(jia) 三連跌。

　　而假如破產(chan) 清算，按照清償(chang) 順序，所有股東(dong) 將劣後於(yu) 債(zhai) 權人獲得分配，在無力清償(chang) 全部債(zhai) 務的情況下，中小股東(dong) 的權益實際已為(wei) 0。

　　民航資源網2021年9月17日消息：9月12日晚，*ST海航連續發布4條公告，宣告了關(guan) 於(yu) 海航團體(ti) 航空主業(ye) 戰略投資者招募進展，跨境鐵路 國際物流，確定遼寧方大團體(ti) 實業(ye) 有限公司航空主業(ye) 戰略投資者，同時表露出資人權益調整方案。9月13日（周一）至9月15日，*ST海航（600221）持續下跌，有分析師以為(wei) ，確定的戰略投資者和重整方案低於(yu) 市場預期。

　　市場曾以為(wei) “苛刻”的條件，而今看來恰逢其“是”。一係列條件的落實恰好保持了海航航空主業(ye) 既有的安全、治理、運行等核心上風。發展28年，海航已發展成為(wei) 國內(nei) 第四大航空團體(ti) ，覆蓋“全服務+低本錢+通用航空+航空維修”全運營模式，具備了一套成熟的治理架構和人才隊伍，航空安全及運行風險管控能力居行業(ye) 前列，已實現安全運行28年，2021年上半年，在全國十大航空公司正常率排名中，海南航空排名第二。作為(wei) 民營企業(ye) ，海航在民航市場中一直發揮著“鯰魚效應”，憑借良好的品牌服務上風以及創新迭代能力，獲得了市場的廣泛認可。