前瞻三大主力船型運輸市場（2020年2月）

2020年02月21日 10時 中國遠洋海運e刊

集裝箱運輸市場

市場回顧

1月市場處於(yu) 高位,原因是春節前的貨運高峰、疊加IMO 限硫令導致的燃油成本大增,同時,新冠肺炎疫情的影響尚未全麵顯現。CCFI均值939點,環比上漲10.7%,同比上漲8.9%。所有航線運價(jia) 均有不同幅度的上漲,美西、美東(dong) 線運價(jia) 指數環比分別上漲2%和3.4%,歐洲線和地中海線指數分別上漲12%和31.6%;亞(ya) 洲航線的日本、韓國和東(dong) 南亞(ya) 線指數環比分別上漲0.9%、1.1%和4.1%;南北航線的澳新、南非、南美和東(dong) 西非線指數環比上漲3.8%、7.7%、8.6%和9.9%;此外,波紅線指數環比再度大漲28.9%。1月,SCFI均值999點,環比增長11.2%,同比增長5.3%。

供給方麵,據Alphaliner統計,2019年全年集裝箱船交付105.94萬(wan) TEU、拆解20.75萬(wan) TEU,2019年全年運力增長3.9%。需求方麵,據CTS統計,2019年1至11月全球集裝箱海運量同比增長0.7%,其中,亞(ya) 歐線集裝箱運量同比增加3%;另據PIERS統計,2019年全年跨太平洋航線運量同比減少2.5%。

1月下旬,加裝脫硫塔的船舶有所減少,從(cong) 1月6日的104艘減少至1月20日的84艘,閑置運力因此有所下滑。據Alphaliner統計,截至1月20日,500TEU以上船型閑置集裝箱船有247艘、126.69萬(wan) TEU,占現役運力的5.4%,高於(yu) 2019年同期的2.9%。2月,除了加裝脫硫塔以外,中國春節後的傳(chuan) 統淡季、加上新冠肺炎疫情帶來的假期延長,將令中國出口需求銳減,班輪公司已經大幅增加了取消航次的力度。根據美國研究機構BlueWater Reporting的報告,2020年一季度,亞(ya) 洲出口幹線市場將撤出多達130萬(wan) TEU的運力。其中,亞(ya) 洲至北美航線將有58個(ge) 航次停航,2019年同期為(wei) 43個(ge) ;亞(ya) 歐航線共有58個(ge) 航次停航,同比增長高達132%。因此,閑置運力將大幅增加。

2018-2020年CCFI走勢對比圖
 

數據來源:上海航交所(2019年2月8日、5月3日、10月4日指數停發3期)

市場預測

2月乃至一季度,班輪市場將遭到春節後出貨量低穀和新冠肺炎疫情的雙重打擊,Alphaliner估計,自2020年1月20日以來,中國主要港口出口集裝箱量同比下降了20%;該機構認為(wei) ,因新冠肺炎疫情暴發以及由此導致的中國春節假期延長,中國港口的集裝箱吞吐量將減少超過600萬(wan) TEU。為(wei) 了應對這一局麵,班輪公司則在原本取消航次計劃的基礎上,進一步加大取消航次的力度。從(cong) 運價(jia) 看,Drewry發布的世界集裝箱運價(jia) 指數(WCI)顯示,該指數2月6日為(wei) 1744點,較1月16日疫情全麵披露前的1791點下滑不多,說明取消航次措施取得了一定的效果;不過,一季度運價(jia) 、貨量的全麵下跌目前看難以避免。

Alphaliner和Clarkson在疫情暴發前預測2020年集運市場需求增速為(wei) 2.2%和3%,運力增速為(wei) 3.5%和3.1%,因此,2020年市場運力過剩的壓力本來就不會(hui) 緩解。Drewry則指出了新冠肺炎疫情可能的後續影響,包括:目的地國庫存耗盡、歐美地區空箱短缺、美線年度運輸合約談判推遲、一季度中國集裝箱進出口量大幅減少、集裝箱運價(jia) 劇烈波動等等。Alphaliner在2月初的最新報告中預測,2020年全球集運需求增速將降低0.7個(ge) 百分點;美國的運輸中介協會(hui) (Transportation Intermediaries Association)則表示,疫情將進一步推動“近包”的趨勢。因此,高企的燃油成本、減少的運量和運輸收入、運力過剩的基本麵,都將令2020年集運市場麵臨(lin) 困難;市場的機遇則在於(yu) 疫情恢複後需求的反彈。

油輪運輸市場

市場回顧

1月,油輪市場環比全線下滑,由於(yu) 去年同期的基數較低,同比維持上漲。上旬,春節前的搶運高峰使去年年末的高運價(jia) 得以短期延續。中旬,亞(ya) 洲市場假期氣氛漸濃,運價(jia) 掉頭向下。下旬,春節期間新冠狀病毒暴發打擊了中國石油需求,原油等大宗商品價(jia) 格跳水,OPEC宣布了進一步減產(chan) 以維持油價(jia) 的意向,引發了市場對全球經濟前景的普遍擔憂,運價(jia) 一路下跌。隨著疫情發展,市場悲觀情緒進一步發酵,運價(jia) 跌至去年9月以來的最低點。

2020年1月,波交所原油輪運價(jia) 指數BDTI收於(yu) 882點,比月初下降41.3%;VLCC中東(dong) 至中國TD3C線WS指數平均94點,環比微漲0.6%,與(yu) 相同基礎費率的2019年WS指數相比,同比上升95.5%;TCE平均71114美元/天,環比下降21.5%,同比上升139.9%。蘇伊士型油輪,2020年1月波交所公布的2條典型航線平均TCE為(wei) 59960美元/天,環比下降3.9%,同比上升87.4%。阿芙拉型油輪,波交所6條典型航線平均TCE為(wei) 47077美元/天,環比下降23.3%,同比上升93.8%。

成品油輪方麵,2020年1月中東(dong) 至日本7.5萬(wan) 噸級船TCE平均16066美元/天,環比下降52.1%;5.5萬(wan) 噸級船TCE平均12247美元/天,環比下降49.5%;美灣與(yu) 歐洲間MR型成品油輪航線平均TCE為(wei) 30247美元/天,環比上升22.7%。

2019-2020年中東(dong) 到中國TD3C航線WS走勢對比圖