集裝箱運輸市場

　　回顧：5月市場繼續上漲，中國出口集裝箱運價(jia) 指數（CCFI）均值838點，同比上漲27.8%，環比上漲4.2%。東(dong) 西幹線方麵，歐洲、地中海、美西線指數環比分別上漲4.2%、8.9%和3.5%，但美東(dong) 線環比下滑0.3%；南北航線方麵，除澳新線指數環比下跌0.9%外，其餘(yu) 的南非、南美、東(dong) 西非和波紅線指數環比分別繼續上漲13%、23.9%、15%和1.9%。1至5月CCFI均值824點，同比增長18%。5月，反映現貨市場運價(jia) 的上海出口集裝箱運價(jia) 指數（SCFI）均值861點，同比上漲53.3%，環比上漲3.2%；1至5月SCFI均值858點，同比增長62%。另據Drewry估計，盡管從(cong) 4月的1723美元/FEU回落，但5月亞(ya) 歐線回程方向運價(jia) 仍保持在1000美元/FEU上下的較高水平。

　　5月，閑置運力繼續下滑，據Alphaliner統計，截至5月15日，500TEU以上船型閑置集裝箱船為(wei) 175艘、50.3萬(wan) TEU，占現役運力的2.5%，為(wei) 20個(ge) 月來的新低。由於(yu) 新聯盟的航線已基本部署完畢，加上船舶拆解量減少，預計近期閑置運力水平將不會(hui) 發生較大變化。

2015-2017年CCFI走勢對比圖

　　數據來源：上海航交所（2015、2016年春節當周，上海航交所停發一期指數）

　　預測：截至5月1日，全球集裝箱船訂單與(yu) 現役運力的比例降至14.1%的曆史新低，且預計該比例將繼續下滑。隨著市場上漲，Alphaliner和Clarkson分別將今年集運市場需求增幅預測上調至4.6%和4.5%，運力增速預測則分別為(wei) 3%和2.3%。各大機構一致認為(wei) 今年需求增長將超過運力增長。由於(yu) 各公司加大了跨太平洋航線的運力投入，預計該航線競爭(zheng) 的激烈程度將超過亞(ya) 歐線。

　　油輪運輸市場

　　回顧：5月油輪市場淡季效應初現，運價(jia) 震蕩下行，月中BDTI降至年度低點737點。在亞(ya) 洲煉廠季節性維護和產(chan) 油國削減供應量的雙重利空下，夏季原油需求有所放緩。同時，全球油輪船隊規模持續增長，希臘船東(dong) 抄底造船動作不斷， VLCC新訂單頻出，市場下行壓力不斷累積，各船型運價(jia) 均有所下滑。5月底波交所原油輪運價(jia) 指數BDTI收於(yu) 768點，比月初下降1.3%。VLCC中東(dong) 至日本TD3線持續回落，WS指數平均55點，同比下降11%，環比下降14%；TCE平均21279美元，同比下降53.5%，環比下降23.5%。1至5月TD3線WS 指數平均65點，同比下降2.6%；TCE平均28521美元，同比下降46.5%。

　　5月，成品油輪市場在亞(ya) 洲需求帶動下繼續回暖，但仍不及去年水平。中東(dong) 至日本7.5萬(wan) 和5.5萬(wan) 噸級船TCE平均為(wei) 6992美元和6530美元，環比分別上升6%和1.6%；美灣與(yu) 歐洲間航線平均TCE為(wei) 9101美元，環比下降40.2%。

　　預測：5月25日，OPEC和俄羅斯等產(chan) 油國如期達成協議，將當前減產(chan) 延期9個(ge) 月至2018年第一季度，盡管原油價(jia) 格並未得到明顯提振，已進入下行通道的油輪運價(jia) 卻遭受了打擊。短期看，VLCC運價(jia) 將進一步疲軟；長期看，油輪市場將於(yu) 2018年逐漸趨於(yu) 均衡。根據Clarkson最新預測，2017年原油輪需求將增長2.4%，其中VLCC需求增幅為(wei) 2.5%；而同期原油輪運力將增長6.1%，其中VLCC增幅為(wei) 6.2%，供需壓力依然很大。成品油輪方麵，2017年運力需求增幅估計為(wei) 1.9%，供給增幅為(wei) 4.4%，情況也不容樂(le) 觀。

　　幹散貨運輸市場

　　回顧：5月市場延續震蕩下行走勢，5月5日BDI跌破1000點關(guan) 口。國內(nei) 港口鐵礦石庫存再創新高至1.4億(yi) 噸，鐵礦石價(jia) 格短期在60美元附近有企穩跡象，好望角型船一度在澳礦的支持下有所反彈，但是巴西遠程礦成交不活躍，加上用煤淡季疊加煤價(jia) 下行，煤炭貨盤成交稀少，隻有南美穀物出口提供少有的亮點，其他地區冷清，運力積壓嚴(yan) 重，巴拿馬型船和小靈便型船租金降至兩(liang) 個(ge) 月以來低點，5月31日BDI跌至878點，5月BDI均值973點，同比大幅上升99%，環比下跌20.4%。1至5月BDI均值999點，同比大幅上升61.7%。