達飛出售10個(ge) 碼頭資產(chan) 招商局港口接盤！

2019年11月26日 10時 航運界網

航運界網消息，招商港口(001872)發布公告稱，為(wei) 進一步完善全球港口布局，提升市場地位，招商局港口於(yu) 2019 年 11 月 25 日與(yu) CMA CGM SA（法國達飛集團公司，以下簡稱“達飛”）簽署了《Memorandum of Agreement Between China Merchants Port Holdings and CMA CGM》（以下簡稱《協議備忘錄》）。
 

雙方約定，達飛 擬將其持有的 10 個(ge) 碼頭股權資產(chan) 轉讓至 Terminal Link（以下簡稱“TL”）， 轉讓對價(jia) 為(wei) 955,102,041 美元，對應49%權益價(jia) 值為(wei) 468,000,000 美元。

為(wei) 完成本次轉讓，招商局港口或由其控製的企業(ye) （以下統稱為(wei) “招商局港口方”）向TL提供合計不超過 9.68 億(yi) 美元的融資，其中不超過5億(yi) 美元為(wei) 期限8年的設有擔保的長期貸款，不超過 4.68 億(yi) 美元為(wei) 認購TL發行的強製可轉換債(zhai) 券。

長期貸款到期時，達飛將主要通過對TL注資以提供償(chang) 還貸款所需的現金，招商局港口方持有的可轉債(zhai) 將全部強製轉換為(wei) TL的股權。

最終，通過本次交易，TL擬將持有達飛下屬 10 個(ge) 碼頭股權資產(chan) 的 100%權益，招商局港口方和達飛分別持有 TL49%和 51%的股權，從(cong) 而招商局港口間接持有上述10個(ge) 碼頭資產(chan) 的49%股權權益。

值得一提的是，交易完成後招商港口將完善全球港口布局，進一步實現均衡發展。交易中所涉及的碼頭分布在歐洲，東(dong) 南亞(ya) ，美洲等全球各地區，處於(yu) 全球主樞紐港和門戶港，市場潛力大、經濟成長快，發展前景好的地區。

其次，收購達飛碼頭資產(chan) 將進一步提升招商港口海外集裝箱碼頭箱量規模和市場占比以及行業(ye) 排名，增強行業(ye) 影響力。

第三，實現港航聯盟，打造全球合作體(ti) 係，收購達飛碼頭資產(chan) 將深化招商港口與(yu) 達飛集團的合作，打造港口+航運的全球合作體(ti) 係，全麵覆蓋東(dong) 西向和南北向航線的重要區域（歐洲、美洲、非洲）。同時雙方共同打造在歐美和非洲的港口投資合作平台，發揮各方優(you) 勢，尋求核心利益平衡點，實現雙贏。
 

業(ye) 界人士認為(wei) ，達飛的此番操作看似“解圍”，實則將不堪的財務狀況公之於(yu) 眾(zhong) 。在吞下基華物流（CEVA）公司後，糟糕的現金流使得這家法國船東(dong) 不得不將碼頭的資產(chan) 進行售賣。

關(guan) 於(yu) Terminal Link

Terminal Link 成立於(yu) 2001 年，總部位於(yu) 法國南部城市馬賽，為(wei) 達飛的全資子公司。2013 年 1 月 25 日，招商局國際有限公司（以下簡稱“招商局國際”，2016 年 6 月前招商局港口控股有限公司的曾用名）與(yu) 達飛簽訂《股權購買(mai) 協議》，以 4 億(yi) 歐元的價(jia) 格購買(mai) TL 下屬 15 個(ge) 碼頭（位於(yu) 歐洲、北美、非洲和亞(ya) 洲，平均剩餘(yu) 特許權年限為(wei) 28 年）組成的資產(chan) 包的 49%股權；TL 旗下其餘(yu) 碼頭資產(chan) 和項目在股權購買(mai) 協議簽署前，達飛已通過資產(chan) 重組方式將其轉入其碼頭資產(chan) 管理和投資平台 CMA Terminals Holding（由達飛全資擁有）。2013年6月11日，招商局國際完成收購達飛旗下全資子公司 TL 之 49%股權的交易，TL由達飛全資子公司正式變為(wei) 由達飛 和招商局國際分別控製 51%和 49%股份的合資公司，由兩(liang) 家股東(dong) 聯合參與(yu) 經營管理。

來源：航運界網